我的钢铁网讯：回顾3月钢市，钢材综合价格走出“N”字型运行态势，指数上涨了206个点，螺纹和线材分别上涨197和207个点，中厚板、热轧、冷轧分别上涨了139、257和159个点。时间进入二季度，全国疫情多点散发、需求受此影响有所延后，4月钢市将如何运行？
截至2022年4月1日，Mysteel邀请到了13位来自钢厂和贸易商的大咖发表***观点，碰撞思维火花。1、需求方面，多数大咖认为4月需求可期。近期房地产方面“暖风”频吹，房地产竣工或成为地产链中***强一环。有大咖所在集团4月钢筋计划采购量为3月的一倍，也有大咖从中建、中交等一些大型建工单位了解到，今年的项目比往年多，一季度开工情况不理想，但基建仍有大量项目预留储备。二季度尤其是4月份的开门红意义重大，因为二季度开始计量款会大概率入账，资金充裕了，事情才好干起来。2、供应方面，有大咖提到电炉厂利润逐步修复，对盘线和小规格螺纹资源的生产或相对积极，但受制于废钢资源有限，产量或难大量提升。虽然目前销售方面压力不大，但存在上游企业的结算价格偏高，有时候甚至出现倒挂的问题。另外市场销售范围也随着疫情的影响被压缩分割，需要经营策略上予以调整来减轻负担。3、预期方面，多数大咖认为对4月行情保持乐观态度，钢价或有上行空间。但也要关注疫情控制情况、国际局势变化、美联储加息预期等不确定因素。需求话题：3月疫情多地多点爆发，导致需求受到影响，成交有所萎缩，而随着疫情有效防控改善，配合宏观政策的相应纠偏预期，3、4月份的需求释放对比存多大的弹性空间，资金问题是否得到实质解决？▎进入4月份，国家政策层面已经基本***定调，各企业尤其是国有企业相应生产部署也已完成，天气条件基本实现全国无差别生产施工。我集团各个项目所需原材料也已经进入***集中采购节奏，根据集团零库存的物料集采特点，采购资金的准备是非常充裕的，所以对作业时效性要求也是非常精准的。我集团4月份钢筋计划采购量5.19万吨，比3月份采购量翻倍，和去年同期基本持平。因西安建工集团采取钢材零库存操作方式，因此钢材价格的涨跌对实际采购影响不大，对施工企业来讲，按质按量提供是***重要的。从当下来看，二季度尤其是4月份的开门红意义重大，因为二季度开始计量款会大概率入账，资金充裕了，事情才好干起来。▎在有效控制住疫情之后，我们认为4月份建筑用钢需求会迎来阶段性好转。一方面，3月份国内疫情影响，导致很大一部分工地施工受到影响，进入4月份后，在国家经济稳增长的政策下，一季度被以前延迟的终端需求会迎来释放。房地产方面，地产调控政策明显放松，房地产竣工将是地产链中***强一环，二季度地产用钢需求以及市场情绪或迎来边际改善。基建方面，2022年基建托底的诉求提升，专项债发行前置，适度超前开展基础设施投资，二季度基建用钢有望迎来明显增长。我们从中建、中交等一些大型建工单位了解到，今年的项目比往年其实还要多，但是一季度开工情况非常不理想，也就是说基建还有大量的项目预留储备，一季度专项债的投放节奏明显加快，如果这些资金能够沉入到实体产业、钢铁行业来的话，短期需求爆发力还是非常强的。▎近期需求被抑制，主要是疫情影响和预期资金的没有到位导致。不过，随着疫情好转，很多地方开始复工复产；积极的财政政策陆续推出，也缓解了一部分地方财政的压力；不少地方出台优惠的购房政策，房地产销售预期转好；另外今年政府工作报告指出，要用好政府投资资金，带动扩大有效投资。为此，各地区各部门积极推动重大项目开工建设，这将带动基建项目需求，预计4月份基建项目建设有望加速。从我们目前项目回款的情况来看，资金情况已经在逐步好转。▎3月份重庆疫情防控点增多，跨省物流运力受阻，需求受疫情影响持续萎靡。4月份随着疫情逐渐得到控制，配合宏观政策更加灵活精准的预期，中国经济将保持复苏态势，复苏动能也将逐步由外需拉动向更多内需驱动转换。房地产阶段性利好或将带来部分需求释放，4月份较3月份需求存在一定量的释放。不过，需要注意的是目前从终端来看资金面未得到相应的好转。供应话题：3月疫情多地多点爆发，导致物流运输受限，原料补充与成材销售均受到不同程度的影响，另结合区域价差考虑，请谈谈4-5月份排产情况是否受到影响而有所调整？成材消化会作如何安排，是否存在销售压力？▎2月底，疫情在呼市的扩散，公司所在的包头也受到不小影响，从物流交通再到钢材销售情况，远不及去年同期。但随着内蒙古地区疫情逐渐好转，市场需求量较疫情前有所增加，各方面需求也逐渐回暖。目前存在的主要问题是上游企业的结算价格偏高，有时候甚至出现倒挂现象。而且当前的市场销售范围也随着疫情的影响被压缩分割，虽未对企业的经营未来发展起到重大影响，但如果不开拓新的销售范围，势必会加重企业负担。▎原料近期价格坚挺，钢厂生产成本较高，产量释放不佳，基本维持产销平衡状态。近期四川省内价格持续上涨，电炉厂利润逐步修复，后期对盘线和小规格螺纹资源的生产或相对积极，但受制于废钢资源有限，产量或难大量提升。结合当前供需情况，四月整体销售压力偏中性，强预期对价格的拉涨存在较大力量，但实际需求是支撑高价位的重要力量。▎山东市场3月受疫情影响较大，目前供需两弱，由于疫情导致运输不畅，省外资源流入减少很多，省内主流资源出货一直维持在高位，除疫情发生地区外工地维持施工。我们坚持快进快出的策略，不过度累库，把握当下一个上涨的走势，尽量将手里的资源兑现利润。▎目前螺纹钢整体库存不高，长流程钢厂减产检修较多，加之需求恢复缓慢，呈现出供需两弱态势。3月疫情多点爆发，一定程度上影响了原材料补充以及成材销售。在成材销售方面，辐射范围减小，部分区域的钢厂找车困难或就近销售，很难实现跨区域销售，各个区域现货价格都很接近，难以互相流通。近期明显可以观察到各地解封时间缩短，对钢厂排产短期有影响，但中长期来看影响很有限，还是会追求利润***大化。在目前钢厂利润空间不大、产量不大前提下，短期成材基本不存在销售压力。从这一两周来看，短期疫情影响和需求的启动，导致供需错配，后期产量、需求、价格同步增加上行的可能性较大。▎我们对4月份的行情还是持谨慎乐观的态度，钢材价格整体或仍有上行空间。原因有以下两点：其一，目前铁矿、煤焦等原料价格国内外存在一定的价差，并且国内煤焦结构性供应偏紧的情况短期难以解决，叠加4月份钢厂铁水产量仍有提升空间，4月份原料价格大概率继续偏强运行，钢材成本端支撑较强；其二，前述4月份建筑用钢需求会迎来阶段性好转，并且二季度政策稳增长的施展的空间力度显然会非常强，对需求的支撑可能也会变得非常强。▎近期全国疫情多点频现，全国物流受到比较严重的冲击。就本厂来讲，目前面临两个问题：一个是物流影响导致厂里原材料补库缓慢，另一个是在高价位坯料下原料采购不多，整体管厂原料库存偏低位，基本以满足生产采购。多数调坯管厂面临类似状况，导致无缝管供应维持中低位水平。库存方面，近期管厂持续累库，但各地消费市场商家受高价位成材以及物流影响，整体库存水平偏低，后期疫情缓解后市场需求或许会迎来一个“小高峰”。整体来看，无论是从原料端，还是供需情况来看，4月份无缝管价格还有上涨空间。▎目前板材类出口情况良好，暂时无过多销售压力。虽然暂时物流受到疫情影响，但持续时间或不会太长。华东区域价格偏低，导致区域价差倒挂，截至3月底，与乐从市场5610元/吨和天津市场5650元/吨相比，上海市场的5570元/吨目前处于市场价格洼地，价格偏低区域仍有上涨空间。需要注意的是，资金情况依旧严峻，银行政策适度有所放松，但资金到位依旧需要时间。对4月行情预期，认为宏观通胀或将继续，冷轧类板材品种价格稳中或涨。
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发布时间：2022-04-06
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